创金合信基金魏凤春：AI的尽头是能源
上期《首席视点》明确指出风险溢价又起波澜，从资产运行的结果看，美联储确实降息了，A股确实调整了，外部冲击确实存在。我们提醒，不能善意忽视“对等关税”的影响，尽管目前因中美博弈而暂停冲击。随着国内宏观经济数据预示的经济内生动力的边际弱化，我们从8月中旬提示的动力
魏凤春
首席观点 | 创金合信基金魏凤春：风险溢价又起波澜
上期《首席视点》认为市场进入平台期，多空对峙、波动加大背景下需要进行确定性的投资。这包括：1）反内卷确定性提升价格，2）确定性的全球产业链布局，3）确定性的内需消费。之所以建议进行确定性的投资，是因为市场分歧的加大带来不确定性的提升。虽然投资的本质是对风险的定
创金合信基金魏凤春：平台期的确定性布局
最近连续三期《首席视点》，我们指出在市场力量转换的平台期，趋势、结构与节奏开始变得模糊起来。单纯从交易因子分析会徒增噪音，从基础因子出发，可以得到相对清晰的结论。
创金合信基金魏凤春：平台期的基础因子分析
上期《首席视点》指出，在惯性力量推动趋势前行并累积风险的当口，投资者需要关注两件事：一是各行业和各公司预期盈利的改善，二是抓紧转换投资思维，以适应新时代的基本要求。
创金合信基金魏凤春：惯性的力量与思维的转变
上期《首席视点》对市场越过山丘的成因给出了解释：流动性过剩是权益资产上涨的必要条件，投资偏好的改变才是充分条件。并指出股票市场的驱动力开始从风险偏好驱动向业绩驱动转化，主题投资逐步向主导产业布局转变，这是基于对过去一年及未来市场走势三阶段判断而做出的结论。在驱
基金经理投资笔记|惯性的力量与思维的转变
上期《基金经理投资笔记》对市场越过山丘的成因给出了解释：流动性过剩是权益资产上涨的必要条件，投资偏好的改变才是充分条件。并指出股票市场的驱动力开始从风险偏好驱动向业绩驱动转化，主题投资逐步向主导产业布局转变，这是基于对过去一年及未来市场走势三阶段判断而做出的结
基金经理投资笔记 | 按兵不动
上周基金经理投资笔记指出，在全球债务风险累积的背景下，建议投资者从持久战—消耗战—游击战的视角实行战略稳健和战术积极的策略，并对主题投资进行了探讨。主题投资是游击战的主要内容，对择时要求很高，其背后彰显的是市场方向的不明确，一有风吹草动就需要撤退。一方面，美国